El BVC negoció $11,48 millones en renta variable
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Durante la última semana de junio el índice general de la Bolsa de Valores de Caracas (IBC) cerró en positivo con una variación de 3,94%, revirtiendo la tendencia de la semana anterior donde se observó una variación de -1,48% en la semana.
Al igual que el IBC, los índices financiero e industrial cerraron con resultados positivos, al presentar variaciones de 3,49% y 5,37% respectivamente.
En el mercado cambiario se observó la misma tendencia a la del mercado de valores. Ambas tasas, la oficial y paralela, aumentaron 1,13% y 0,86% respectivamente. Debido a este comportamiento en la semana, se redujo levemente la brecha cambiaria de 5.85% a 5.57%.
Como las variaciones de las tasas de cambio fueron inferiores a las del IBC, el índice de mercado expresado en dólares (IBC/TC) aumentó 2,78% durante la semana, contrarrestando la contracción de 2,8% de la semana anterior.
Al cierre del primer semestre del año, el IBC junto con los demás índices de mercado, han presentado un rendimiento superior a la depreciación de la moneda. A la fecha, la tasa de cambio ha aumentado 60% mientras que el IBC ha crecido 69%.
Ahora bien, ambos indicadores se encuentran rezagados respecto a la inflación, que solo hasta mayo acumulaba 96% en el 2023.
Renta Variable
La tendencia alcista de la semana fue observada en casi todos sectores del mercado. 14 acciones cerraron al alza, 10 a la baja, mientras que 14 permanecieron estables. La variación promedio de los títulos fue de 3,2%, con una desviación estándar de 9,57 puntos.
El sector de Otros Establecimientos Financieros tuvo el mejor desempeño agregado por segunda semana consecutiva, con una variación promedio de 12,56%. Por su parte, el sector de Manufactura fue el de peor desempeño, con una variación promedio de -2,11%.
El peor comportamiento lo tuvo la acción de Cerámicas Carabobo (CCR: -15,97%) y el mejor lo tuvo la nueva del mercado, Arca Inmuebles y Valores «B» (ARC.B: 36,00%)
Las demás ganadoras de la semana fueron Inversiones CRECEPYMES (ICP.B: 35,40%), Grupo Zuliano (GZL: 23,70%) y Ron Santa Teresa (RST: 18,19%). En la semana se negociaron el equivalente a 17.620 dólares en acciones de Arca Inmuebles y Valores, USD 34 en CRECEPYMES, USD 9.708 en Grupo Zuliano y USD 3.616 en Ron Santa Teresa.
Por otro lado, las perdedoras de la semana, además de Cerámicas Carabobo (CCR: -15,97%), fueron Telares de Palo Grande (TPG: -7,14%), Fondo de Valores Inmobiliario “B” (FVI.B: -6,68%), y Envases Venezolanos (ENV: -2,81%).
Durante la semana el monto negociado en renta variable disminuyó 29%, acumulando el equivalente a USD 90 mil dólares, luego de haberse negociado 127 mil en la semana anterior.
El monto negociado promedio en renta variable fue cercano a 18 mil dólares diarios y no hubo ninguna jornada con excesivo volumen negociado.
La semana próxima cuenta con solo tres días hábiles, por lo que se puede esperar una reducción importante en el volumen general pero no necesariamente el promedio diario.
La acción que presentó mayor volumen fue Arca Inmuebles y Valores (ARC.B) siendo responsable de 20% del monto negociado en la semana, seguida de La Bolsa de Valores de Caracas (BVCC) con 15% y Grupo Zuliano (GZL) con 11%.
Por otro lado, la acción que presentó menor volumen en la semana fue INVACA (IVC) acumulando un equivalente a 1,30 dólares en operaciones, seguida por Sivensa (SVS) y Corimón (CRM.A) con 1,99 y 5,54 dólares respectivamente.
Primer semestre de 2023: Renta Variable
Durante el primer semestre de 2023, se negociaron 11,48 millones de dólares, 11% menos a lo transado en el primer semestre de 2022. Durante ambos semestres la composición del mercado se mantuvo igual, donde 10% del volumen se transó en el mercado regular y 90% en el de plazo.
En el semestre se realizaron 14 mil operaciones, 20% más a las negociadas en el primer semestre del 2022. Sin embargo, el monto negociado por operación se redujo, pasando de 1.055 a 784 dólares/operación.
Es importante destacar la diferencia entre el monto negociado en el mercado regular y de plazo. El monto promedio por operación de plazo (USD 6.400) es 75 veces superior al de las operaciones regulares (USD 86). En este último mercado se concentran la mayoría de los pequeños inversionistas.
Actualmente se encuentran activas 35 acciones en la bolsa, 2 más que las listadas en el primer semestre de 2022. La capitalización de mercado de estas acciones cerró en 1.547 millones de dólares, 14% menos a la capitalización del primer semestre del 2022.
Renta fija
El volumen negociado en renta fija aumentó 176% respecto de la semana anterior, al pasar de 895 mil a 2,46 millones de dólares en la semana.
Del total negociado el 90% del volumen se debió a colocaciones primarias, donde 55% de los bonos colocados fueron expresados en moneda extranjera, un equivalente a 1,20 millones de dólares, 225% más a lo colocado en la semana anterior.
Asimismo, el aumento en el volumen de renta fija también se debió a colocaciones de papeles en moneda nacional, pasando de 524 mil a 994 mil dólares en la semana (+90%).
En estos últimos cinco días el volumen del mercado primario correspondió a las colocaciones de 21 series de 11 empresas emisoras diferentes. Por otro lado, en el mercado secundario se negociaron 3 series de 2 emisoras diferentes.
En el mercado primario destaca la colocación de la serie I de la emisión 2023-I de Mercantil Servicios Financieros en moneda nacional por el equivalente de 845 mil dólares cada una a una tasa de 70% anual pagadero al vencimiento del título en 4 meses.
Primer semestre del 2023: Renta Fija
Durante el primer semestre de 2023 se han negociado 19,79 millones de dólares, 15% superior a lo transado en el primer semestre de 2022.
Durante ambos semestres la composición del mercado se invirtió respecto al primer semestre del 2022: 44% del volumen se transó en bonos expresados en moneda nacional y 56% expresados en moneda extranjera (incluye indexados o pagaderos en divisas), mientras que en el 2022 la relación entre moneda nacional y extranjera era 76-26.
De esta forma, las colocaciones expresadas en moneda extranjera aumentaron 150% respecto del primer semestre de 2022.
Durante el semestre se colocaron 209 series correspondientes a 45 empresas emisoras, un aumento importante si se compara con el 2022, donde se colocaron 217 series, pero de 34 emisoras.
Se puede ver entonces como, a pesar de una disminución del número de series por emisora, hubo un aumento en el número general de emisoras en el mercado.
Destaca que el promedio de los plazos de colocación de los bonos expresados en moneda nacional se mantuvo igual al del primer semestre del 2022 (120 días); pero el plazo de los papeles en moneda extranjera se redujo considerablemente, al pasar de 260 a 190 días (-26%).
Esta reducción de plazos fue acompañada de un aumento en el rendimiento de los papeles, pasando de 9,91% a 14,32% en promedio (tasas expresadas en dólares).
Con información de Banca y Negocio.
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